长期创新+业绩支撑,5条主线挖掘医药行业投资机会

药品和高值医用耗材集中带量采购工作座谈会指出,集中带量采购改革取得明显成效,在增进民生福祉、推动“三医联动”改革、促进医药行业健康发展等方面发挥了重要作用。要抓紧巩固完善制度成果,形成更加规范的制度体系,推动国家组织药品集采工作常态化制度化开展。要加快扩大集采范围,着力破解医用耗材标准不一、分类不清等问题,扎实做好心脏支架集中带量采购工作。要加强中选产品全生命周期质量监管,对质量问题实行“零容忍”,依法依规查处。要按规定采购并使用中选药品、耗材,防止出现招而不采、采而不用。要完善和落实改革配套政策,充分调动医疗机构、医务人员、生产企业和患者等各方面的积极性。

华泰证券认为,双循环发展格局下中国医药(600056,股吧)行业内需潜力有望进一步被激活,药品及器械创新有望提速。双循环发展格局中强调以国内大循环为主体,庞大的医药内需市场需要有大而高质量的供给端与其匹配。经过长时间的发展,我国在药品及器械等领域已经有了较为深厚的积淀,相应的生产制造力有了显著提升,但是众多细分领域国产的创新性不足,主要市场仍被外资垄断。双循环发展格局下预计利好国产企业发展,建议关注综合实力突出的国产药品及器械龙头如迈瑞医疗(300760,股吧)、长春高新(000661,股吧)、健帆生物(300529,股吧)、迈克生物(300463,股吧)。

湘财证券指出,医药行业长期创新+业绩主线不变。中报披露结束之后,建议大家关注疫情及补短板带来的包括医疗器械、分子诊断实验室、医疗基本设施等在内的相关细分行业机会,同时,长期坚持创新主线。对于中药行业,具有品种优势和消费属性的标的具有更大投资机会,即“轻药重医重消费”依然是中药行业标的选择的主线。建议关注:具有独家品种等产品优势的龙头企业和具备一定消费属性的品种。拥有品牌及独家品种、产品管线丰富、研发实力较强、拥有一定消费属性品种的企业,将具备相对较强的价格保护能力,对政策具有一定防御性,业绩也具有更大的确定性。

国融证券表示,持续看好下半年业绩和中长期配置价值。下半年全球疫情目前来看或将持续,疫情防控物资需求持续旺盛,但由于产能提升不少、竞争格局将分散化,疫情防控板块业绩虽然持续不错,但环比可能有所下滑。非疫情板块,随着医院诊疗服务持续恢复,业绩环比预计持续好转。整体来看,医药下半年业绩持续向好。但由于医药当前估值处于历史高位,同时“疫情带来的横向比较优势”正逐渐弱化,医药短期行情承压。但医药行业的政策红利和产业红利还在持续释放,医药具备长期成长性,持续看好医药的中长期配置价值。

万和证券认为,目前已经进入了后疫情时代,疫情相关的投资方向有以下四条主线:

防疫相关疫苗研发企业;疫情相关特效药在研管线且具备较强研发能力的药企;国内局部疫情爆发和国外疫情蔓延带来的新冠检测、防护耗材等需求持续;随着国内疫情影响逐步消化,前期受压制的患者需求释放,非疫情相关产品的生产、服务企业将迎来较大反弹。

中长期来看,医药生物行业具备强刚需属性,随着全国人口老龄化和科学技术的进步,行业整体发展前景十分乐观。相关投资主线应该有以下五条:

创新药行业产业链(包括化药创新药、生物制药、疫苗、CXO);产品研发迭代能力强的医疗器械细分领域龙头。连锁医疗服务机构;血制品行业;原料药龙头企业及部分转型升级为“原料药+制剂”一体化企业。

(责任编辑:唐欣欣 HN060)